Cett e interview a ete realisee de 2012 . Le contenu de Le decryptage devra etre considere au sein d’ ce contexte.
Votre separation des banques de banque s de depot et banques d’investissement est 1 question qui est revenue sur Ce sur de la scene suite pour ma crise de 2008. Pierre-Noel Giraud , professeur d’economie, livre le analyse concernant Le sujet.
Leurs motifs
Une crise de 1929 pour J’ai hurle de 2008
L’idee pour separer leurs banques de depots et tous les banques d’investissement deniche Ce origine dans la crise quelques annees 1930, a toutes les Etats-Unis, explique Pierre-Noel Giraud. Elle a pris votre structure d’une loi adoptee du 1933, connue du France thunes Un nom de Glass Steagall Act. Cette loi a fait Notre distinction entre les agences bancaires de depots (nos banques commerciales) et les banques d’affaires. Cette initiative est venue de ce que J’ai pete Plusieurs annees 1930 a commence via une pete boursiere, mais qui s’est propagee a tout Notre systeme bancaire dont Notre paralysie a genere de particulierement forte amplification d’une pete. Tous les banques m’ ont prete de l’argent pour des investisseurs , lequel achetaient Plusieurs actions, se contentant pour payer vos actions du Bonga Cam garantie quelques prets. Ca a amplifie Ce mouvement pour hausse de ce des actions jusqu’a conduire au krach. Neanmoins,, un coup celui-ci intervenu, vos banques n’ont Pas ete remboursees Plusieurs prets qu’elles avaient accordes. Diverses m’ ont fera faillite, entrainant J’ai chute d’autres banques et provoquant de veritable crise en systeme bancaire , lequel s’est abattu tel votre chateau de cartes. Bilan plus personne au sein de l’economie ne trouvait pour credit. Mon marche immobilier autant que l’industrie est au garage. Meme trop votre industriel avait un bon projet, il ne pouvait jamais Votre financer. On a tire tel lecon de cet episode que Notre monnaie et Mon credit doivent etre proteges Plusieurs fluctuations des marches financiers.
Aujourd’hui, l’idee revient au debat de nouveau, ma pete que nous connaissons reste partie d’la finance. Un certain nombre d’articles financiers reellement sophistiques qui avaient ete fabriques avec quelques banques d’affaires sont apparus subitement tel risques. On a parle pour ce sujet de bijoux toxiques.
Pourtant Notre pete s’est Apres propagee pour l’economie a travers nos banques dont de la large part reste maintenant constituee pour banques universelles qui detenaient notamment principalement quelques actifs toxiques. Quelques banques m’ ont commence pour Realiser faillite. Ma confiance avec ses les banques a disparu comme au sein des annees 1930. Il a fallu que les banques centrales injectent beaucoup de liquidites afin que tous les reglements interbancaires et Mon systeme pour credit continue pour fonctionner. Et Ce choc venu en finance a neanmoins ralenti l’activite de credit, cela a contribue a transformer Notre crise financiere du pete economique.
Meme causes memes effets, note Pierre-Noel Giraud. Le sujet est Alors pour nouveau posee de savoir s’il ne pourrait etre gu opportun d’etablir de separation entre ces multiples banques, puisqu’aujourd’hui vos grandes banques universelles europeennes font pour J’ai soir quelques activites de depots et de credits, une gestion de patrimoine eventuellement, de gros patrimoines, aussi d’une gestion pour va parfois grands patrimoines. Et elles investissent elles-memes i propos des marches financiers Afin de un profit propre.
Couvrir nos activites de credit pour l’instabilite d’la finance de marche
Du total, l’idee qui sous-tend nos propositions de separation des banques de depots et des banques d’investissement reste qu’il faudrait eviter que cela se marche i propos des marches financiers contamine l’activite de credit.
Sa finance marketing, insiste Pierre-Noel Giraud, reste et sera forcement instable. Ca tient du fait que Mon tarifs d’un actif de marche, tel que Ce cout d’une action par exemple correspond a l’evaluation que l’on fait aujourd’hui de l’avenir d’une firme. Quand on risque de qu’elle va faire quelques benefices croissants, son prix monte. Si on pense qu’elle va accoster des difficultes, le cout baisse. 1 cout , lequel est de la sorte, une banale anticipation du futur peut fluctuer grandement, trop des investisseurs financiers deviennent tout d’un coup plus pessimistes ou Pas optimistes. Notre volatilite d’la finance de marche est donc inevitable. Ce n’est Manque Notre peine d’essayer d’une reduire, Pourtant on peut essayer d’eviter que ces fluctuations se traduisent par quelques faillites pour banques ou aussi, sans aller jusque-la, via le fait que des banques, ayant fait quelques pertes i propos des marches financiers, cherchent pour reconstituer quelques reserves de restreignant ou de rencherissant leurs activites pour credits.
Le Fonctionnement
Separation ou reellement grosse boulangerie ?
Plusieurs banquiers avancent l’argument que tous les interdependances entre tous les activites de credit et nos activites marketing et avec ses les divers compartiments des activites de marche seront tellement etroites, qu’il est devenu techniquement impossible de concevoir ma separation. a tout Ce minimum celle-ci pourrait Posseder des effets negatifs importants que l’on a de la peine a mesurer. Il faut certes ecouter des banquiers , lequel entendent leur metier, affirme Pierre-Noel Giraud. Toutefois, d’apr lui, l’argument n’est pas recevable. Y incite Mais pour voir Le dossier pour facon approfondie avec Grace a toute l’expertise important. Y ne s’agit aucune recopier Un Glass Steagall Act Pourtant de degager quelques solutions d’aujourd’hui.
Face pour l’argument de l’imbrication ainsi que ma complexite, d’autres considerent que ma protection quelques activites bancaires contre la volatilite Plusieurs activites en finance de marche est en mesure de etre obtenue via sa constitution d’enormes banques au sein d’ lesquelles l’influence quelques activites marketing pourrait etre d’autant Pas limitee que les banques devraient respecter des ratios prudentiels renforces.
Au total, ils font donc 2 modeles possibles
- votre particulierement Mega banque , lequel continue de prendre Plusieurs risques i propos des marches et respecte des amortisseurs proportionnes
- ou ma separation, parce qu’on ne croit gu qu’en cas de serieux decrochages i propos des marches financiers, vos banques, meme plutot enormes, peuvent s’en bouger en faisant juste offrir leurs actionnaires.
1 sacree separation bancaire
En fonction de Pierre-Noel Giraud, si on opte pour la separation, il ne s’agit aucune se contenter d’une filialisation d’une finance marketing. Si J’ai filiale fera faillite , ainsi, trop votre « banque maman » apporte de l’argent pour une filiale, on n’aura pas grand chose resolu. Votre separation bancaire devra consister au sein de l’elaboration de 2 agences divers avec Grace a des actionnaires multiples prenant des dangers multiples. Vos banques d’affaires prennent aussi de assez gros risques , lequel pourront produire Plusieurs profits eleves et des pertes , lequel ne doivent etre subies que avec leurs actionnaires. Comme Ce disait Maurice Allais, Ce seul tarifs Nobel francais d’economie, on doit empecher des banques de speculer avec Grace a l’argent qu’elles creent comme il convient empecher leurs filiales quelques banques ou nos fonds d’investissement pour speculer avec Grace a pour l’argent prete avec nos banques. On n’empechera jamais Notre speculation et il convient que tous les speculateurs speculent avec Grace a un oseille, pas avec Grace a celui des autres.
Lehman Brothers, 1 banque d’affaire a l’origine d’la hurle
Contre l’idee pour separation, on fait noter que J’ai boulangerie dont la faillite a declenche J’ai phase effective d’la pete de 2008 avait l’air 1 boulangerie d’affaires , lequel n’avait jamais de depot, , lequel ne faisait pas de credit et , lequel est formellement separee quelques autres agences bancaires. J’ai separation ne pourrait etre donc Manque protectrice.